证券代码：600885              证券简称：宏发股份 债券代码：110082              债券简称：宏发转债        东方证券股份有限公司       对于宏发科技股份有限公司        公征战行可更始公司债券      第一次临时受托惩工作务论述          （2025 年度）               债券受托惩办东谈主               二〇二五年十一月                迫切声明   本论述依据《公司债券刊行与走动惩办观点》（以下简称“《惩办观点》”） 《宏发科技股份有限公司可更始公司债券受托惩办公约》（以下简称“《受托管 理公约》”）《宏发科技股份有限公司公征战行可更始公司债券召募证明书》（以 下简称“《召募证明书》”）等接头公开信息露馅文献、第三方中介机构出具的专 业意见等，由债券受托惩办东谈主东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”） 编制。东方证券对本论述中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行孤苦验 证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和竣工性作念出任何保证或承担 任何背负。   本论述不组成对投资者进行或不进行某项步履的保举意见，投资者搪塞接头 事宜作念出孤苦判断，而不应将本论述中的任何内容据以算作东方证券所作的承诺 或声明。在职何情况下，投资者依据本论述所进行的任何算作或不算作，东方证 券不承担任何背负。    东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”）算作宏发科技股份有限公 司（以下简称“上市公司”、“刊行东谈主”、“宏发股份”或“公司”）2021 年公征战 行可更始公司债券（债券简称：“宏发转债”，债券代码：110082，以下简称“本 次债券”）的保荐机构、主承销商及受托惩办东谈主，握续密切存眷对债券握有东谈主权 益有要紧影响的事项。证实《公司债券刊行与走动惩办观点》《公司债券受托管 理东谈主执业步履准则》等接头规矩、本次债券的《受托惩办公约》的商定以及上市 公司露馅的《对于提前赎回“宏发转债”的公告》（公告编号：临 2025-050），现 就本次债券要紧事项论述如下： 一、债券刊行情况    公司证实中国证券监督惩办委员会印发的《对于核准宏发科技股份有限公司 公征战行可更始公司债券的批复》（证监许可【2021】3145 号），于 2021 年 10 月 28 日公征战行了 2,000 万张可更始公司债券，刊行价钱为每张 100 元，召募 资金总和为 200,000 万元。本次刊行用度总和（含税）为东谈主民币 32,583,350.60 元， 刊行用度总和（不含税）为东谈主民币 30,739,009.99 元，扣除不含税刊行用度后实 际召募资金净额为 1,969,260,990.01 元。上述召募资金于 2021 年 11 月 3 日划入 公司召募资金专项账户，经大华司帐师事务所（独特平日合股）考据，并由其出 具“大华验字【2021】000733 号”考据论述。    经上交所自律监管决定书【2021】446 号文欢喜，上市公司 200,000 万元可 更始公司债券于 2021 年 11 月 23 日起在上交所挂牌走动，债券简称“宏发转债”， 债券代码“110082”。 二、宏发转债的主要条件 （一）刊行主体    宏发科技股份有限公司 （二）债券称号 （三）刊行鸿沟   本次拟刊行可转债召募资金总和为东谈主民币 200,000 万元，每张面值为东谈主民币 （四）票面金额和刊行价钱   本次刊行的可转债每张面值为东谈主民币 100 元，按面值刊行。 （五）债券期限   本次刊行的可转债的期限为自愿行之日起不起程点 6 年，即自 2021 年 10 月 28 日（T 日）至 2027 年 10 月 27 日（如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下 一个走动日；顺延本事付息款项不另付息）。 （六）债券利率   本次刊行的可转债的票面利率为第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、 第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。 （七）还本付息的期限和阵势   本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息阵势，到期归赵本金和临了一年 利息。   年利息指可转债握有东谈主按握有的可转债票面总金额，自可转债刊行首日 （2021 年 10 月 28 日，T 日）起每满一年可享受确当期利息。年利息的缠绵公 式为：   I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债握有东谈主在计息年度（以下简称“过去”或“每年”） 付息债权登记日握有的可转债票面总金额；   i：指可转债过去票面利率。    （1）本次刊行的可转债取舍每年付息一次的付息阵势，计息肇始日为可转 债刊行首日（2021 年 10 月 28 日，T 日）。    （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺延本事不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。    （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一走动日， 公司将在每年付息日之后的五个走动日内支付过去利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）恳求更始成公司 A 股股票的可转债，公司不再向其握 有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。    （4）可转债握有东谈主所得回利息收入的应付税项由握有东谈主承担。 （八）转股期限    本次可转债转股期自可转债刊行终了之日（2021 年 11 月 3 日，T+4 日）起 满六个月后的第一个走动日起至可转债到期日（2027 年 10 月 27 日）止，即 2022 年 5 月 5 日至 2027 年 10 月 27 日（如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下 一个走动日；顺延本事不另付息）。    本次刊行的可更始公司债券转股股份沿途着手于新增 A 股股份。 （九）转股价钱的细则偏执调和    本次可转债的启动转股价钱为 72.28 元/股，不低于召募证明书公告日前二十 个走动日公司股票走动均价（若在该二十个走动日内发生过因除权、除息引起股 价调和的情形，则对调和前走动日的走动价钱按历程相应除权、除息调和后的价 格缠绵）和前一个走动日公司股票走动均价。    前二十个走动日公司股票走动均价=前二十个走动日公司股票走动总和/该二 十个走动日公司股票走动总量。   前一走动日公司股票走动均价=前一走动日公司股票走动总和/该日公司股票 走动总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利等情况，则转 股价钱进行相应调和（保留少量点后两位，临了一位四舍五入）。具体的转股价 作风整公式如下：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。   其中：P0 为调和前转股价钱，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新 股或配股率，A 为增发新股价钱或配股价钱，D 为每股派送现款股利金额，P1 为调和后转股价钱。   当公司出现上述股份和/或激动权益变化情况时，将顺序进行转股价钱调和， 并在中国证监会指定的上市公司信息露馅媒体上刊登公告，并于公告中载明转股 价钱调和日、调和观点及暂停转股本事（如需）；当转股价钱调和日为本次刊行 的可转债握有东谈主转股恳求日或之后、更始股份登记日之前，则该握有东谈主的转股申 请按公司调和后的转股价钱扩张。   当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或激动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债握有东谈主的债职权益或 转股养殖权益时，公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则以及充分保护 本次刊行的可转债握有东谈主权益的原则调和转股价钱。接头转股价钱调和内容及操 作观点将依据那时国度接头法律律例及证券监管部门的接头规矩来制订。 （十）转股价钱向下修正条件   在本次刊行的可转债存续本事，当公司股票在职意辘集三十个走动日中至少 十五个走动日的收盘价钱低于当期转股价钱的 90%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正决策并提交公司激动大会表决。   上述决策须经出席会议的激动所握表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，握有本次刊行的可转债的激动应当笼罩。修正后的转股价钱 应不低于该次激动大会召开日前二十个走动日公司股票走动均价和前一个走动 日均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期经审计的每股 净钞票值和股票面值。   若在前述三十个走动日内发生过转股价钱调和的情形，则在转股价钱调和日 前的走动日按调和前的转股价钱和收盘价缠绵，在转股价钱调和日及之后的走动 日按调和后的转股价钱和收盘价缠绵。   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披 露报刊及互联网网站上刊登接头公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期 间（如需）等接头信息。从股权登记日后的第一个走动日（即转股价钱修正日）， 动手还原转股恳求并扩张修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股恳求日或 之后、更始股份登记日之前，该类转股恳求应按修正后的转股价钱扩张。 （十一）转股股数细则阵势   本次刊行的可转债握有东谈主在转股期内恳求转股时，转股数目=可转债握有东谈主 恳求转股的可转债票面总金额/恳求转股当日灵验的转股价钱，并以去尾法取一 股的整数倍。   可转债握有东谈主恳求更始成的股份须为整数股。转股时不及更始为一股股票的 可转债余额，公司将按照上交所等部门的接头规矩，在可转债握有东谈主转股当日后 的五个走动日内以现款兑付该可转债余额及该余额所对应确当期应计利息，按照 四舍五入原则精准到 0.01 元。 （十二）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个走动日内，公司将以本次刊行的可转债的票 面面值 112%（含临了一期利息）的价钱向可转债握有东谈主赎回沿途未转股的本次 可转债。   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的任性一种出当前，公司董 事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可 转债：   （1）在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票辘集三十个走动日 中至少有十五个走动日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。   当期应计利息的缠绵公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债握有东谈主握有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债过去票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的本体日期天 数（算头不算尾）。   本次可转债的赎回期与转股期不异，即刊行终了之日满六个月后的第一个交 易日起至本次可转债到期日止。   若在前述三十个走动日内发生过转股价钱调和的情形，则在调和前的走动日 按调和前的转股价钱和收盘价钱缠绵，调和后的走动日按调和后的转股价钱和收 盘价钱缠绵。 （十三）回售条件   （1）有条件回售条件   在本次刊行的可转债临了两个计息年度，若是公司股票在职何辘集三十个交 易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转债握有东谈主有权将其握有的可转债全 部或部分按面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。   若在上述走动日内发生过转股价钱因发生送红股、转增股本、增发新股（不 包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而 调和的情形，则在调和前的走动日按调和前的转股价钱和收盘价钱缠绵，在调和 后的走动日按调和后的转股价钱和收盘价钱缠绵。若是出现转股价钱向下修正的 情况，则上述“辘集三十个走动日”须从转股价钱调和之后的第一个走动日起重 新缠绵。   本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债握有东谈主可在每年回售条件初次 缓和后按上述商定条件哄骗回售权一次。若在初次缓和回售条件而可转债握有东谈主 未在公司届时公告的回售呈报期内呈报并实施回售的，该计息年度弗成从头使回 售权，可转债握有东谈主弗成屡次哄骗部分回售权。   （2）附加回售条件   若公司本次刊行的可转债召募资金投资项筹备实施情况与公司在召募证明 书中的承诺情况比较出现要紧变化，证实中国证监会的接头规矩被视作改换召募 资金用途或被中国证监会认定为改换召募资金用途的，可转债握有东谈主享有一次回 售的职权。可转债握有东谈主有权将其握有的可转债沿途或部分按债券面值加受骗期 应计利息价钱回售给公司。握有东谈主在附加回售条件缓和后，不错在公司公告后的 附加回售呈报期内进行回售，该次附加回售呈报期内伪善施回售的，弗成从头使 附加回售权。 （十四）转股年度接头股利的包摄   因本次刊行的可转债转股而加多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个激动（含因可转债转股变成 的激动）均享有当期股利，享有同等权益。 （十五）受托惩办东谈主   刊行东谈主聘用东方证券股份有限公司为本次公征战行可转债的受托惩办东谈主，双 方就受托惩办接头事宜刚毅受托惩办公约。 （十六）债券握有东谈主及债券握有东谈主会议接头条件   （1）债券握有东谈主的职权   ①依照法律、行政律例等接头规矩及债券握有东谈主会议王法参与或托付代理东谈主 参与债券握有东谈主会议并哄骗表决权；   ②证实召募证明书商定的条件将所握有的本次可转债转为公司股票；   ③证实召募证明书商定的条件哄骗回售权；   ④依照法律、行政律例及公司规定的规矩转让、赠与或质押其所握有的可转 债；   ⑤依照法律、公司规定的规矩得回接头信息；   ⑥证实召募证明书商定的期限和阵势要求公司偿付本次可转债本息；   ⑦法律、行政律例及公司规定所赋予的其算作公司债权东谈主的其他职权。   （2）债券握有东谈主的义务   ①谨守公司刊行可转债条件的接头规矩；   ②依其所认购的可转债数额交纳认购资金；   ③谨守债券握有东谈主会议变成的灵验决议；   ④除法律、律例规矩、《公司规定》及召募证明书商定之外，不得要求公司 提前偿付本次可转债的本金和利息；   ⑤法律、行政律例及公司规定规矩应当由可转债债券握有东谈主承担的其他义务。   （1）拟变更召募证明书的商定；   （2）拟修改《债券握有东谈主会议王法》；   （3）拟变更债券受托惩办东谈主或受托惩办公约的主要内容；   （4）公司弗成按期支付本息；   （5）公司减资（因职工握股缠绵、股权激发或更始公司价值及激动权益所 必须回购股份导致的减资以外）、归并等可能导致偿债才气发生要紧不利变化， 需要决定约略授权取舍相应步调；   （6）公司分立、被托管、落幕、恳求停业约略照章插足停业要领；   （7）保证东谈主（如有）、担保物（如有）约略其他偿债保险步调（如有）发生 要紧变化；   （8）公司、单独或所有握有本次债券总和百分之十以上的债券握有东谈主书面 提议召开；   （9）公司惩办层弗成正常本质职责，导致公司债务送还才气靠近严重不确 定性；   （10）公司建议债务重组决策的；   （11）公司拟变更召募资金用途；   （12）发生其他对债券握有东谈主权益有要紧影响的事项；   （13）证实法律、行政律例、中国证监会、上海证券走动所及《债券握有东谈主 会议王法》的规矩，应当由债券握有东谈主会议审议并决定的其他事项。   债券受托惩办东谈主、公司董事会、单独或所有握有本次可转债未偿还债券面值 总和 10%以上的债券握有东谈主或接头法律律例、中国证监会规矩的其他机构或东谈主士 不错书面提议召开债券握有东谈主会议。 三、转股价钱的调和情况    本次刊行的可转债动手转股的日期为 2022 年 5 月 5 日，启动转股价钱为 年 6 月 30 日起，转股价钱调和为 51.32 元/股，详见《对于权益分拨调和可转债 转股价钱公告》（公告编号：临 2022-041）。 股价钱调和为 50.96 元/股，详见《对于权益分拨调和可转债转股价钱公告》（公 告编号：临 2023-031）。 股价钱调和为 50.52 元/股，详见《对于“宏发转债”调和转股价钱暨转股停复牌 的公告》（公告编号：临 2024-032）。 易日中已有 15 个走动日的收盘价钱低于当期转股价钱的 90%的情形，触发“宏 发转债”的转股价钱修正条件。上市公司于 2024 年 11 月 1 日召开了第十一届董 事会第四次会议，审议通过了《对于细则向下修正“宏发转债”转股价钱的议 案》，欢喜将“宏发转债”的转股价钱由 50.52 元/股向下修正为 32.32 元/股。具 体内容详见上市公司于 2024 年 11 月 2 日在上海证券走动所网站(www.sse.com.cn) 露馅的《宏发股份：对于“宏发转债”调和转股价钱暨转股停复牌的公告》（公 告编号：临 2024-064）。 年 6 月 19 日起，转股价钱调和为 22.72 元/股，详见《对于实施 2024 年度权益分 派调和“宏发转债”转股价钱的公告》（公告编号：临 2025-029）。    限定当今，“宏发转债”转股价钱为东谈主民币 22.72 元/股。 四、债券评级情况    证实上海新世纪资信评估投资服务有限公司于 2025 年 5 月 23 日出具《宏发 科技股份有限公司公征战行可更始公司债券依期追踪评级论述》【新世纪追踪 （2025）100022】，上市公司的主体信用评级督察“AA 级”，评级预测督察“稳 定”，宏发转债的信用等第督察“AA 级”。 五、本次债券要紧事项具体情况   东方证券算作宏发转债的保荐机构、主承销商和受托惩办东谈主，现将本次刊行 东谈主《对于提前赎回“宏发转债”的公告》（公告编号：临 2025-050）的具体情况 论述如下： （一）可转债赎回条件   证实《召募证明书》）商定的有条件赎回条件：   在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的任性一种出当前，上市公 司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股 的可转债：   ①在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票辘集三十个走动日中 至少有十五个走动日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。   当期应计利息的缠绵公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债握有东谈主握有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债过去票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的本体日期天 数（算头不算尾）。   本次可转债的赎回期与转股期不异，即刊行终了之日满六个月后的第一个交 易日起至本次可转债到期日止。   若在前述三十个走动日内发生过转股价钱调和的情形，则在调和前的走动日 按调和前的转股价钱和收盘价钱缠绵，调和后的走动日按调和后的转股价钱和收 盘价钱缠绵。 （二）赎回条件触发情况   上市公司股票自 2025 年 10 月 31 日起至 2025 年 11 月 20 日，已有 15 个交 易日的收盘价不低于“宏发转债”当期转股价钱（即 22.72 元/股）的 130%（即 赎回条件。 （三）上市公司提前赎回“宏发转债”的决定 了《对于提前赎回“宏发转债”的议案》。勾搭当前市集情况及公司本身发展规 划，上市公司董事会决定哄骗“宏发转债”的提前赎回职权，按照债券面值加当 期应计利息的价钱对赎回登记日登记在册的“宏发转债”沿途赎回。同期，为确 保本次“宏发转债”提前赎回事项的凯旋进行，董事会授权公司惩办层及接头部 门持严惩理本次“宏发转债”提前赎回的沿途接头事宜。上述授权自董事会审议 通过之日起至本次赎回接头使命完成之日止。 （四）接头主体减握“宏发转债”的情况   经核实，上市公司控股激动、本体限度东谈主、握股 5%以上的激动、董事、高 级惩办东谈主员在“宏发转债”缓和本次赎回条件的前 6 个月内，不存在走动“宏发 转债”的情形。 六、上述事项对刊行东谈主影响分析   公司上述接头事项合乎接头法律律例的要求或债券《召募证明书》的商定， 未对公司的日常筹谋及偿债才气产生不利影响。东方证券算作本次债券的受托管 理东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，本质债券受托惩办东谈主职责，在获悉接头事 项后，实时与刊行东谈主进行了交流，证实《公司债券受托惩办东谈主执业步履准则》的 接头规矩出具本临时受托惩工作务论述。东方证券后续将密切存眷本次债券提前 赎回的接头事项，严格本质债券受托惩办东谈主的职责。 （以下无正文）